ANALISIS PENENTUAN PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN PENDEKATAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL PADA SAHAM- SAHAM YANG TERGABUNG JAKARTA ISLAMIC INDEX DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Anisah. 021114027. Analisis Penentuan Portofolio Optimal dengan Pendekatan Capital Asset Pricing Model Pada Saham-saham yang Tergabung Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia. Di bawah bimbingan Ibu Nina Agustina dan Bapak Zul Azhar. 2019.

Indonesia sebagai   negara muslim terbesar di dunia merupakan pasar yang sangat besar untuk pengembangan industri keuangan syariah. Salah satu industri syariah di Pasar Modal adalah Jakarta Islamic Index (JII). Penelitian ini ditujukan untuk menjelaskan bagaimana suatu tahap atau proses penentuan portofolio optimal dengan pendekatan CAPM pada Jakarta Islamic Index periode Januari 2014 hingga Desember 2016 dan menjelaskan ada atau tidaknya perbedaan yang signifikan terhadap return dan risiko saham-saham yang masuk kandidat portofolio optimal dan saham-saham yang tidak masuk kandidat portofolio optimal. Hasil penelitian menunjukkan dari 19 sampel perusahaan yang terpilih, 6 di antaranya adalah yang masuk kandidat portofolio optimal. Enam saham atau perusahaan tersebut adalah AKR Corporindo Tbk (AKRA), Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk (TLKM), Summarecon Agung Tbk (SMRA), Unilever Indonesia Tbk (UNVR), Adaro Energy Tbk (ADRO), dan Wijaya Karya (Persero) Tbk (WIKA) dengan expected return portofolio yang dihasilkan sebesar 0,0179 dan risiko portofolio sebesar 0,0018. Pengujian hipotesis pada return menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan terhadap saham-saham yang masuk kandidat portofolio optimal dan saham-saham yang tidak masuk kandidat portofolio optimal dan pengujian hipotesis pada risiko menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan terhadap saham-saham yang masuk kandidat portofolio optimal dan saham-saham yang tidak masuk kandidat portofolio optimal.