ANALISIS RETURN AND RISK PORTOFOLIO OPTIMAL BERDASARKAN SINGLE INDEX MODEL PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2017

Abstract

Saham yang termasuk pada Jakarta Islamic Index (JII) merupakan saham yang telah lolos seleksi
setiap enam bulan sekali. Sehingga dianggap investasi strategis dan diharapkan mempunyai return yang
stabil bahkan cenderung meningkat. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis saham-saham yang
membentuk portofolio optimal pada Jakarta Islamic Index (JII) periode 2015-2017 dengan Single Index
Model dan untuk menganalisis perbedaan return and risk antara saham yang masuk kandidat dengan yang
tidak masuk kandidat portofolio. Pengambilan sampel penelitian menggunakan metode purposive
sampling, dengan 180 saham populasi selama periode penelitian sehingga diperoleh 19 sampel saham. Hasil
penelitian disimpulkan bahwa 4 saham yang masuk kedalam kandidat portofolio optimal beserta presentase
proporsi dana masing-masing saham diantaranya yaitu UNTR sebesar 56.4%, ADRO sebesar 38.5%, INCO
sebesar 2.94%, UNVR sebesar 2.08%. Dengan expected return portofolio yang akan didapatkan oleh
investor sebesar 2.14% dan risiko portofolio yang ditanggung oleh investor sebesar 0.86%. Hasil uji beda
dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan return yang masuk kandidat dengan yang tidak masuk
kandidat portofolio. Sedangkan risiko saham tidak terdapat perbedaan antara risiko yang masuk kandidat
dengan yang tidak masuk kandidat portofolio.