ANALISIS PEMILIHAN RETURN AND RISK GUNA MENENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL BERDASARKAN SINGLE INDEX MODEL PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE JUNI 2016-MEI 2019

Abstract

Jakarta Islamic Index merupakan saham-saham yang memiliki kapitalisasi besar dan likuiditas tinggi,
sehingga dianggap investasi yang strategis dan diharapkan mempunyai return yang stabil bahkan cenderung
meningkat. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis saham-saham yang membentuk portofolio optimal
pada Jakarta Islamic Index periode Juni 2016-Mei 2019 dengan Single Index Model dan untuk menganalisis
perbedaan return and risk antara saham yang masuk kandidat dengan yang tidak masuk kandidat portofolio.
Pengambilan sampel penelitian menggunakan metode purposive sampling, dengan 180 saham populasi
selama periode penelitian, sehingga diperoleh 17 sampel saham dalam penelitian. Hasil penelitian
disimpulkan bahwa 3 saham yang masuk kandidat portofolio optimal dengan proporsi dana masing-masing
saham yaitu adalah INCO sebesar 18.04%, UNTR sebesar 46.72%, ADRO sebesar 35.24%. Dengan expected
return portofolio yang akan didapatkan oleh investor sebesar 2.17% and risk portofolio yang ditanggung oleh
investor sebesar 0.17%. Hasil uji beda dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan return yang masuk
kandidat dengan yang tidak masuk kandidat portofolio. Sedangkan risk saham tidak terdapat perbedaan
antara risk yang masuk kandidat dengan yang tidak masuk kandidat portofolio.