ANALISIS PENGGUNAAN SINGLE INDEX MODEL DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL UNTUK MENURUNKAN RISIKO INVESTASI

Abstract

Tujuan utama dari investasi adalah meningkatkan kekayaan, penerapan gaya hidup hemat, serta
memenuhi kebutuhan di masa yang akan datang. Salah satu bentuk investasi yang banyak dipilih yaitu
saham. Populasi dalam penelitian ini merupakan seluruh perusahaan yang tergabung dalam indeks IDX
30 selama periode Januari 2016 sampai dengan Desember 2021 dan didapatkan sampel sebanyak 12
saham. Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah Deskriptif. Sampling dalam
penelitian ini menggunakan Purposive Sampling. Penelitian ini menggunakan metode analisis Single
Index Model, dan Uji t dengan menggunakan program SPSS 26.
Berdasarkan hasil perhitungan menggunakan Single Index Model pada saham yang tergabung pada
indeks IDX 30 diperoleh sebanyak 3 saham yang masuk kandidat portofolio optimal dan 9 saham yang
tidak masuk kandidat portofolio optimal. Saham yang masuk kedalam kandidat portofolio optimal
dengan persentase proporsi masing-masing saham diantaranya BBRI dengan proporsi dana sebesar
10,12%, ADRO sebesarv73,30%, dan BMRI sebesar 16,58%. Diperoleh Expected Return sebesar 2,86%
dan risiko portofolio sebesar 19,65% dari ketiga saham yang membentuk portofolio optimal.
Berdasarkan uji beda independent sampel t-test yang telah dilakukan terhadap return dengan nilai (Sig.
2 tailed) sebesar 0,004 < 0,05 yang artinya terdapat perbedaan antara return saham yang masuk
kandidat portofolio optimal dengan return saham yang tidak masuk kandidat portofolio optimal. Hasil
uji beda independent sampel t-test yang dilakukan terhadap risiko dengan nilai (Sig. 2 tailed) sebesar
0,030 < 0,05 yang artinya terdapat perbedaan antara risiko saham yang masuk kandidat portofolio
optimal dengan risiko saham yang tidak masuk kandidat portofolio optimal.